国际保理 融资好梦难圆
2021-01-26 17:43:02   来源：   评论：0 点击：

对于很多外贸中小微企业来说，采用国际保理业务来应对，处理买家市场环境中，因赊销（O/A）产生的大量应收账款，可以让企业提前获得融通资金，令人心动。此外，国际保理同时提供的资信调查服务、账款催收服务等，也免去了企业众多的烦恼。 

国际保理的这些特点，对身陷融资难、融资贵困境的外贸中小微企业而言十分有吸引力。一些国际保理商也看中了企业的心理，试图在业务宣传中描绘出一幅银行难贷款之外的理想画面。让出口商们相信，只要手上有应收账款，只要愿意转让，那所有资金融通的烦恼就可以烟消云散。然而，现实却是“想得美”、梦难圆。 

首先，虽然国际保理商们一直强调国际保理业务在全球范围内是多么流行，但实际上，所谓的保理融资在全球范围来看，仍然是主要解决国内贸易的应收账款融资，国际保理一直占比有限。根据FCI Annual Review 2020报告统计数据，2019年全球保理融资总量为2.92万亿欧元，其中国际保理仅占比18.6%。 

具体到各大洲和各主要国家，国际保理占比也较低。 

2019年非洲地区国际保理融资占保理融资总量245.62亿欧元的15.7%；亚太地区国际保理融资占保理融资总量6875.94亿欧元的20.53%；欧洲地区国际保理融资占保理融资总量19762.39亿欧元的19.40%；中东地区国际保理融资占保理融资总量99.37亿欧元的28.37%；北美地区国际保理融资占保理融资总量867.42亿欧元的7.41%；南美地区国际保理融资占保理融资总量1320.31亿欧元的3.01%。 

各贸易国，2019年中国国际保理融资占保理融资总量4035.04亿欧元的10%；德国国际保理融资占保理融资总量2754.91亿欧元的32%；美国国际保理融资占保理融资总量837.57亿欧元的6.93%；日本国际保理融资占保理融资总量494.46亿欧元的2.64%；英国国际保理融资占保理融资总量3289.66亿欧元的7.61%。 

其次，当下国际保理多采用双保理的业务模式，有出口商、进口商、出口保理商、进口保理商4个角色，这种模式虽然有一定的优点，如各自保理商负责本国问题，避免语言、法律、汇率等一系列的干扰；但其缺陷也显而易见，增多的环节不仅导致业务费用成本的上升，也使得资信调查、额度核定、资金转移的速度变得缓慢，加大了国际保理融资的复杂度。 

以某知名国际保理商为例，办理国际保理业务需要经过提交出口保理申请、核定买方信用额度、签订保理合同、出口商发货、出口商转让应收账款、出口商获得保理融资、国际保理商跟踪催收账款、收汇结清余款等8个步骤。假如出口商想度过贸易高峰期，采用保理融资来办货生产，那么从提供企业调查表进行尽职调查开始，一直到收到保理融资同意批复文件，平均所需的时间长达29天！即便外贸企业获得信任，此后再次办理仍然需要每次审核，获得融资时长在3天左右。这与其所宣传的“融资快”优势并不相符。 

再次，在一些保理商国际保理业务具体实践中，其对中小微企业的帮助，无论在额度上，还是在成本上，均令人失望。根据某国际保理商披露的运营数据，虽然获批出口保理融资额度最高可达1600万，但超过80%的外贸中小微企业融资额小于100万，且融资客户获得保理融资过程中所需付出的总成本大多在13-20%范围。这一数据甚至高于2018年中国社会融资成本指数中保理的平均融资成本12.1%，更大大高于银行贷款、承兑汇票、发债融资、信托融资、融资租赁等渠道。该国际保理商一味宣称对中小微企业支持率超过90%，却绝口不提这背后它们所要付出的代价。 

此外，据相当一部分外贸中小微企业反映，国际保理融资的实际效用有限，让外贸企业综合性的需求得不到满足。青岛一家轮胎出口企业的老板李华表示，近年来，由于轮胎出口面临着利润薄、账期长、货值高等困难的挑战，公司日常的资金被大量占用，现金流十分紧张。在银行贷款耗光之后，企业需要更多的融资渠道度过出口高峰期。 

而在他们接触的国际保理商中，要么根本不具备国际化的营销网点和运营团队，无法进行跨国企业资信调查；要么在办理具体融资业务时反馈缓慢，放款收款方式陈旧老化不够灵活，无法适应企业全球化发展的需要。“这些都严重影响了公司的接单能力，明明企业的生产能力完全没有问题，却由于资金不到位制约了业务的发展，让人感到十分痛心”李华不无感慨地表示。这是大多数外贸中小微企业运用国际保理却难圆融资梦的真实写照。 

国际保理的兴起是19世纪世界贸易大发展的成果，它对扩大企业融资、减少管理费用、改善财务预期都起到了一定程度的帮助作用。然而，21世纪国际数字贸易时代来临，更加繁荣的经贸合作使外贸企业运行在更加快速的发展轨道之上，现行国际保理业务已无法满足其需求。OOWAY集团综合运用大数据、人工智能、区块链等科技，开辟了积极推进国际数字贸易进程的新路径，将帮助外贸中小微企业高效快捷地解决基于应收账款的融资难题。